国庆节前最后一个交易日，兆易创新股价大涨逾8%，创下阶段新高。这只获得5家券商共同推荐的股票，成为10月最受机构青睐的金股标的。

随着三季度行情收官，券商10月投资组合陆续揭晓。截至10月8日，已有26家券商公布了10月金股名单，去重后覆盖近200只A股标的，较10月7日的统计数量继续增加。

最受券商青睐的兆易创新获得了5家机构联合推荐。电子行业成为券商10月布局重点，共有27只个股获得推荐，电力设备行业以25只紧随其后。

券商对“红十月”行情普遍持乐观态度。历史数据显示，过去十年国庆节后首周A股上涨概率超过七成，为持股过节提供有力支撑。

01 金股布局：科技成长主导，电子行业最受青睐

10月金股名单显示，机构偏好高度集中于科技成长领域。兆易创新成为最受券商青睐的标的，同时获得了中泰证券、东海证券、中原证券、中航证券和华金证券5家机构的联合推荐。

中原证券指出，兆易创新作为国内存储器领先企业，正持续丰富产品线并提升市场占有率，有望受益于AI领域新需求所带来的增长。

除兆易创新外，药明康德和立讯精密均获得4家券商推荐；大金重工、海康威视、华友钴业等10只个股获得3家券商推荐。

从行业分布看，电子行业含“金”量最高，共有27只标的获得券商推荐；电力设备行业紧随其后，有25只标的获推荐。

机械设备、汽车、医药生物、有色金属和通信等行业获推荐的“金股”数量均在10只以上，形成了明显的科技成长板块聚集效应。

02 业绩回顾：9月金股超额收益明显，最高涨幅超80%

回顾9月券商金股表现，整体取得了显著的超额收益。Wind数据显示，9月券商推荐的301只金股中，有165只实现正收益，占比过半。

协创数据、精智达、伟创电气等8只金股涨幅超过50%。其中，财通证券推荐的协创数据以81.7%的月度涨幅位居第一。

华安证券推荐的精智达和华龙证券推荐的伟创电气分别以71.73%和70.85%的涨幅紧随其后。

从券商金股组合的整体表现看，9月有32只券商金股指数实现正收益。其中，华安证券金股指数以15.12%的月涨幅排名第一。

光大证券、国盛证券、太平洋证券、国元证券和民生证券的金股指数月涨幅均超过10%，显示出券商研究组合的整体实力。

03 市场展望：四季度“N型”走势可期，科技成长仍是主线

券商对四季度A股市场总体持乐观态度。中航证券研判，今年四季度A股市场可能出现“N型”震荡走势。

中国银河证券策略首席分析师杨超表示：“10月，A股和港股市场有望受益于长期政策布局、密集的产业催化事件以及相对宽松的流动性环境”。

10月是“十五五”规划关键的政策布局窗口，二十届四中全会将审议“十五五”规划建议，资本市场预期稳中有升。

产业催化方面，小鹏第五代人形机器人预计亮相，欧洲肿瘤内科学会（ESMO）年会将有多家中国药企发布新药进展，机器人和创新药板块可能受益。

同时，市场对美联储再次降息的预期强烈，若兑现，将进一步提升市场流动性。

04 投资策略：“高切低”把握机会，关注三季报业绩

在配置策略上，券商建议把握“高切低”机会。中泰证券首席策略分析师徐驰认为，科技板块交易拥挤度已处高位，投资者可锚定科技大类中前期滞涨的盈利上修股进行高低切换。

“高切低”成为10月重要投资思路。随着三季报披露展开，业绩确定性高的个股将更受青睐。科技板块内部可能从硬件方向切换至应用方向。

兴业证券首席策略分析师张启尧建议，以景气度和产业趋势为核心，重视三季报景气线索及受益“十五五”规划的行业，包括创新药、军工、AI、电池、有色金属、化工等。

有色金属等资源周期品也值得关注。锂与钴作为储能产业链核心原材料，在新能源汽车渗透率提升及电池技术迭代推动下，需求将保持刚性增长。

铜作为芯片制造上游的重要导体材料，有望受益于半导体行业高景气周期及AI算力基础设施建设加速。

05 行业选择：新质生产力引领，聚焦三大方向

对于行业配置，券商集中看好三大方向。

科技成长与高端制造是核心抓手。银河证券杨超建议关注卫星互联网与空间算力、AI与能源数字化、高端材料与芯片自主等领域。

供需格局优化的资源周期品具有配置价值。有色金属、化工新材料等板块受益于供给侧“反内卷”政策推动的产能优化，以及需求侧的经济增长拉动。

“反内卷”主题投资值得关注。西部证券表示，随着跨境资本加速回流，将系统性修复各类要素价格。行业配置应关注逆全球化受益的“硬通货+硬科技”，以及外资加仓中国的优质制造业。

湘财证券指出，四季度预计A股延续“慢牛”态势，在宽幅震荡中逐级抬升，人工智能、反内卷相关行业及“十五五”规划方向值得重点关注。

从历史数据看，A股10月行情值得期待。过去10年里，上证指数在10月首个交易日的上涨概率达到70%。2000年至2024年间，A股10月上涨概率超过50%的申万一级行业有7个，银行板块以68%的上涨概率位居首位。

随着市场对“十五五”规划预期升温，四季度A股有望在政策与业绩双轮驱动下展开新一轮震荡上行。投资者可沿着科技成长主线，把握“高切低”机会，布局十月行情。