渤海银行近700亿、广州农商行近190亿债权挂牌，银行业正通过加速甩掉历史包袱，为新一轮信贷投放腾挪空间。

四季度伊始，商业银行密集开启不良资产处置模式。包括渤海银行、广州农商行、建行安徽省分行、平安银行等多类银行机构发布了不良贷款转让公告，涉及贷款资金集中在个人住房贷款、个人消费贷款、经营性贷款等类别，金额达百亿元级别。

10月10日，渤海银行公告披露拟公开挂牌转让债权资产，债权总额接近700亿元，转让底价不低于488.83亿元，相当于债权总额约7折。

此前一天，广州农商行也披露了“潜在非常重大出售事项”，拟转让合计约189.28亿元的信贷资产包。

01 处置规模：不良资产转让市场活跃度提升

四季度银行业不良资产处置呈现加速态势。仅10月份前6个工作日，银登中心网站披露的不良贷款转让公告就达25条。

转让主体涵盖各类银行机构，包括国有大行分支机构、股份制银行、城商行、农商行、村镇银行以及消费金融公司。这意味着不良资产转让市场参与主体更加多元，市场活跃度明显提升。

从单笔规模看，百亿级资产包频现。除渤海银行700亿和广州农商行189亿的转让项目外，今年8月，甘肃银行也曾以153亿元的价格向甘肃资产管理有限公司转让账面余额达197.19亿元的资产包。

不良资产转让业务总量大幅增长。据国盛证券统计，今年二季度不良贷款转让挂牌未偿本金总额667亿元，同比增长108.8%；未偿本息总额929亿元，同比增长75.2%。

02 资产构成：个人贷款成不良转让主力

与以往对公不良资产占主导不同，此轮不良资产转让呈现出明显的 “零售化” 特征。

从银登中心公告数据看，近期转让涉及资产以个人消费贷款、经营性贷款及信用卡透支为主。交通银行青岛分行10月11日转让的个人消费贷款不良资产包，未偿本息合计约1.1亿元，涉及2177户借款人。

这些零售不良资产质量普遍较差。以平安银行转让的2025年第54期信用卡透支个人不良贷款为例，该资产包所有贷款的五级分类均为“损失”级别，加权平均逾期天数长达791.5天。

个人不良贷款批量转让规模激增。根据《2025年一季度不良贷款转让业务统计》，个人不良贷款批量转让业务规模为370.4亿元，同比激增761.4%，个人消费贷款占个人不良贷款批量转让比重超七成。

03 驱动因素：资本优化与风险化解的双重压力

银行业密集处置不良资产背后，是资本优化与风险化解的双重压力。

从监管要求看，商业银行需满足资本充足率等监管指标。截至2025年6月末，渤海银行资本充足率为11.24%，广州农商银行资本充足率为13.62%，均面临一定的资本补充压力。

从资产质量看，部分银行不良贷款率攀升。渤海银行2025年6月末不良贷款率升至1.81%，广州农商行不良率更是升至1.98%，均高于商业银行1.49%的平均水平。

零售领域风险持续暴露。渤海银行个人贷款不良率高达4.43%，其中消费贷不良率曾达12.37%；国信证券研究报告也指出，近期零售领域风险暴露更需重点关注。

招联首席研究员董希淼表示，金融机构开展不良贷款批量转让，有助于减少资本无效占用，减轻发展的历史包袱，更好地化解金融风险。

04 挑战与创新：从“一卖了之”到“价值挖掘”

尽管不良资产处置市场活跃度提升，但银行仍面临多重挑战。

中国东方资产管理股份有限公司发布的报告显示，60.2%的受访者认为2025年商业银行不良资产处置难度有所提高。低回收率、高处置成本以及市场参与者对风险资产估值分歧大是主要挑战。

传统“打折收购+催收清收”模式已难以适应市场发展需求。业内开始探索更加精细化、多元化的处置模式，实现从单纯“风险出清”向 “价值挖掘” 转型。

创新模式包括不良资产证券化。2025年6月，中国长城资产在深圳证券交易所成功发行了全国首单由金融资产管理公司在交易所市场发行的不良资产证券化产品——“长城长征1号”，发行规模17.7亿元。

“互联网+”处置模式也逐渐普及，通过淘宝等平台公开拍卖，提升信息透明度和市场参与度。同时，产融结合基金模式则强调由专业机构对资产进行长期和深度开发。

05 未来展望：构建全周期主动化管理能力

业内专家认为，未来不良资产处置将更加注重精细化、专业化和生态化发展。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，突破当前挑战的关键在于完善市场化定价机制、推动处置渠道多元化、强化科技赋能。

南开大学金融学教授田利辉建议，推动不良资产转让业务向纵深发展需在金融科技、不良资产证券化、数字化标准建设三大领域发力，构建 “全周期、主动化、生态化” 的不良资产处置新生态。

随着监管政策持续完善，参与主体日益多元化，不良资产处置市场将更加透明和高效。

银行不良资产处置正从简单的“甩包袱”向真正的价值管理转变，这一转变将有助于银行业整体轻装上阵，更好地服务实体经济。

面对经济下行周期产生的不良资产，银行正从被动应对转向主动管理。通过批量转让，他们不仅甩掉了包袱，更腾出了新的发展空间。

未来的不良资产处置将不再是简单的“打折变现”，而是逐渐形成专业分工、生态协作的价值链。这其中，科技赋能与机制创新将成为关键推动力。