在2025年晨星（中国）投资峰会上，易方达基金副总裁陈彤指出，投资顾问行业正经历从“产品销售”向“账户服务”的本质性转变，其中全权委托模式将成为未来主流发展方向。陈彤强调，投顾业务需坚守“以客户利益为中心”的买方思维，通过人工智能技术赋能与养老金融创新，构建覆盖全生命周期的服务生态。

服务本源：从标准化流程到个性化陪伴

陈彤认为，完整的投顾服务应形成闭环生态，涵盖资产配置、策略管理与行为指导等多环节。单一机构可聚焦特定环节，但最终需通过多机构协作实现全链条服务。这种服务模式的核心在于坚持买方立场，而非传统销售导向。市场数据显示，投资者对深度顾问需求持续攀升，2018年至2023年间，寻求全面顾问服务的美国投资者比例从29%增至52%，近80%的富裕家庭愿为人工服务支付50个基点以上溢价。这一趋势印证了投顾行业从标准化流程向个性化陪伴的转型必要性。

能力建设：资质认证与科技赋能双轮驱动

针对行业专业度提升，陈彤透露证监会已委托基金业协会搭建投顾资格认证体系。易方达自身实践显示，其投顾培训体系包含9个月100学时的基础课程，通过内外部专家协作培养复合型人才。在科技应用层面，陈彤指出AI技术可提升顾问效率7%-15%，大模型能通过表征学习与知识整合，构建多技术协同的解决方案。值得注意的是，易方达投顾业务已显现成效，截至2024年末服务超12万客户，2024年规模增长达85%，客户平均盈利水平较非投顾用户提升12%。

模式演进：从建议型到全权委托的范式变革

陈彤强调投顾业务本质是基于账户而非产品，客户资产规模越大，账户复杂度及税收优化需求越显著。北美市场数据显示，全权委托资产占投顾规模91.3%，自主决策账户占比88.5%，印证了管理型服务的主导地位。针对当前业内存有的合作路径问题，陈彤建议通过TAMP（全托资产管理平台）等工具实现规模化与个性化平衡，这正是易方达推动“投研团队独立化”“产品筛选全市场化”实践的基础。

养老场景：投顾服务的关键试验田

在养老金融领域，陈彤提出五大创新路径：引入个人账户投顾服务、建立统一管理平台、允许第二支柱个人选择、打通二三支柱账户、设立跨行业投顾牌照。他指出，目前企业年金与职业年金规模达6.75万亿元，个人养老金账户超7200万户，但各体系间尚未形成协同。通过投顾服务将养老投资从产品化转向账户化管理，可显著提升资产配置效率，这也是易方达在养老策略中采用“全市场基金筛选+单公司产品限配35%”风控机制的实践依据。

未来展望：生态共建与制度创新

陈彤预测行业将呈现三大趋势：一是销售与顾问角色分离加速专业化分工；二是通过TAMP平台实现低成本高效服务；三是在ESG投资与养老领域深化账户服务价值。值得注意的是，易方达已组建理工科博士团队深耕新能源等赛道，为投顾服务提供产业认知支撑。这套以“垂直管理+独立考核”为特色的体系，正推动行业从资源竞争转向能力竞争，最终实现金融服务实体经济的本源回归。