《金融时报》记者了解到，近日，青岛市首家民营股权投资机构首次获批科技创新债券注册额度3亿元，加上之前辖内科技型企业和金融机构已发行科技创新债券，青岛市科技创新债券发行即将覆盖全部三类主体。

今年5月，中国人民银行、证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，正式确立债券市场“科技板”体系。科创债为青岛市参与科技创新的企业、金融机构带来了什么？截至9月末，2家科技型企业和2家金融机构共45亿元的科创债发行又是如何高效落地青岛的？记者就此采访了相关人士。

青岛农商银行：同业首单到精准投放

在中国人民银行青岛市分行大力推动和协调下，青岛农商银行在今年6月23日成功发行10亿元科技创新债券，利率为1.75%，期限5年，认购倍数达4.55倍。这既是山东省地方法人银行的第一笔科创债，也是全国农商银行的首单。

青岛农商银行金融市场中心总经理张忠向在接受记者采访时表示，青岛农商银行是省内唯一同时具备公开市场业务一级交易商和银行间债券市场现券做市商等全牌照资质的地方法人银行，基于此，该行主动融入“科技板”改革实践、以自身全牌照优势发挥示范引领作用，切实打通政策供给与科创企业需求间的通道。据了解，在新政发布后，青岛农商银行第一时间组织专班研究“科技板”政策细则，对照其中要求，逐项梳理发行条件、资金用途、信息披露等核心要点，确保发行工作与政策导向同频共振。在项目储备上，该行围绕青岛市“10+1”创新型产业体系，加强与青岛市科技局、高新区管委会等政府部门合作，建立科创企业的动态储备库，为募集资金投放奠定基础。此外对于该行科创债发行，中国人民银行青岛市分行给予了全程跟踪批复进度、全程开展发行指导的专项指导，推动发行速度大幅加快。

据张忠向介绍，该行科创债发行吸引了国有银行、理财子公司、信用增进机构、券商等各类型共48家金融机构的广泛参与。目前，债券募集资金已全额投放完毕，并形成“三大聚焦”的投放格局。一是聚焦核心技术攻关，锚定高端装备制造领域关键需求加大资金倾斜，支持企业开展特种材料研发扩产、关键零部件国产化；二是聚焦成果转化落地，针对种子期初创企业“轻资产、缺抵押”的融资痛点，创新资金投放模式；三是聚焦中小企业成长，持续加大小微企业资金投放力度，其中小微企业资金投放占比达97%。

海尔智家：1.66%的低成本激活创新效能

从需求被提出到工程师交出设计原型用时仅两月、到目前为止已实现超过20万台产品交付——海尔Leader三筒懒人洗衣机无疑是今年最受关注的家电产品之一。如此高效产品研发的背后，是海尔对科创的重视以及集团“10+N”创新生态体系的支撑，当然，极具竞争力的资金保障方案也必不可少。

海尔集团全球资金平台融资总监盛雅婧告诉记者，除了自有资金和传统银行信贷，团队在做资金统筹时密切关注市场机会，进行各类工具的组合使用。“科创债有效拓宽了我们的融资渠道。融资渠道的多样性为我们在平衡业务发展需求、成本、流动性以及企业发展目标等方面提供非常有力的支持。并且对比其他融资方式，债券优势还体现在融资成本可能更低，低成本资金约等于可以陪伴企业高质量发展的‘耐心资本’。”在接受记者采访时，盛雅婧表示。

盛雅婧告诉记者，综合多种因素，团队从2024年4季度开始就发现债券市场出现了机会窗口，并在2025年2月末完成了时隔4年后的首次债券发行，成本为1.99%。

之后更低成本的科创债发行除了依赖集团自身资金团队的专业，还得益于当地金融管理部门、交易商协会的政策宣介和辅导。“今年4月初，交易商协会的工作人员就开始主动联系我们推介科技创新债券政策，人民银行青岛市分行也对我们进行了耐心辅导。”盛雅婧介绍说，科创债天然能够筛选出有引领性的优质发行人，此类债券投资者也具备对科创的前瞻性关注，刚好适配其需求。“有了一季度发行的参考价、又有了科技创新标签的高门槛加持，我们团队对于发行更具信心，开始积极申报发行意向，并启动与多家机构的对接，提前排查、储备相关项目、安排资金用途，所有工作紧锣密鼓、有序开展。”依托中国人民银行、交易商协会政策支持和绿色通道的便利，用时仅一个半月，6月17日，海尔集团旗下海尔智家作为全球领先的科技型企业成功发行中期票据，贴标“绿色、两新、科技创新债”，发行规模20亿元，期限3年，利率仅为1.66%，真正帮助海尔实现了多渠道、低成本融资的目标。