消费作为经济增长的 “主引擎”，其持续复苏与升级离不开金融的精准赋能。武汉大学金融系副主任刘勇在接受专访时，深入解析了内需在经济发展中的核心作用、新型消费的崛起态势，以及金融如何通过场景创新、政策协同等方式，为扩大内需提供可持续支撑，特别是在服务 “两重”“两新” 政策中的实践路径。

一、内需：双循环的核心支撑与经济稳定器

内需作为消费、投资与政府支出的综合体系，在我国经济发展中扮演着 “压舱石” 与 “动力源” 的双重角色。刘勇指出，扩内需既能实现短期 “总量扩张”，对冲外部环境不确定性，又能推动长期 “结构升级”，为产业转型与共同富裕蓄能。

从宏观经济平衡看，内需是增长与就业的核心抓手。2025 年一季度数据显示，消费支出对 GDP 增长的贡献率达 51.7%，较 2024 年四季度提升 7.2 个百分点，成为经济增长的主动力；1-5 月固定资产投资同比增长 3.7%，持续释放回升动能。这种 “消费 + 投资” 的双轮驱动，构建了 “消费 — 就业 — 信心” 的良性循环：一季度全国城镇新增就业 308 万人，城镇居民人均可支配收入增长 5.5%，家庭支出意愿与企业用工需求同步上升，形成经济稳定运行的内生动力。

从现代化转型看，新型消费需求是产业升级与民生改善的关键纽带。居民消费向多样化、品质化、智能化转型，催生了数字消费、绿色消费等新模式，为数字经济、绿色制造等新兴产业注入动能；同时，政策通过完善社会保障、增强低收入群体消费能力，让消费升级与共同富裕深度融合，成为经济现代化的重要标志。

二、新型消费崛起：数字、绿色与服务消费的三重突破

当前内需市场的新亮点集中体现为新型消费的快速扩张，其以数字技术为支撑，以绿色理念为导向，以服务升级为核心，呈现出多元化、品质化的鲜明特征。

数字消费成为增长主力。人工智能、大数据与 5G 技术推动线上线下深度融合，2024 年全国网络零售额突破 15 万亿元，个性化推荐、智慧零售等新模式重塑消费体验，年轻群体对数字内容、虚拟服务的需求持续攀升。

绿色消费引领市场风尚。从新能源汽车到节能家电，绿色消费覆盖领域不断拓宽。2024 年我国新能源汽车销量达 1286.6 万辆，同比增长 35.5%，占汽车总销量比重升至 40.9%；消费品以旧换新中，一级能效家电销售额占比高达 90%，彰显消费者环保意识的显著提升。

服务消费占比持续攀升。2024 年城乡居民服务消费支出达 1.3 万元，同比增长 7.4%，增速超人均消费支出 2.1 个百分点，占比升至 46.1% 的历史新高。数字健康、在线教育、文化旅游等领域成为新增长点，推动消费结构从 “商品主导” 向 “服务主导” 转型。

刘勇预判，未来新型消费将呈现三大趋势：AI 赋能的 “体验型消费” 加速普及，绿色低碳需求进一步渗透，年轻群体主导的个性化、多元化消费更趋活跃，推动内需市场向更高质量阶段演进。

三、场景金融创新：从 “产品驱动” 到 “生态嵌入”

面对新型消费的场景化特征，金融产品创新需打破传统模式，深度嵌入消费生态，实现 “场景驱动” 的精准服务。

聚焦核心场景开发定制化产品。金融机构应围绕 “食、住、行、游、购、娱、医” 等高频场景，开发适配需求的消费金融工具。例如，针对文旅消费推出 “分期免息 + 景区权益” 组合产品，针对健康管理设计 “服务预付 + 保险保障” 方案，通过场景与金融的深度绑定提升消费便利性。

以数字支付为基础构建服务体系。数字支付是场景金融的 “基础设施”，需持续优化支付效率与安全性能；同时，基于支付数据运用大数据技术，开发 “小额高频” 信贷产品，形成涵盖支付、信贷、保障的多元化体系，动态匹配不同场景的消费特征。

构建适配场景的风险管理机制。针对场景消费 “轻决策、小金额、高频次” 特点，运用金融科技实现智能审批与风险识别，降低操作成本；对场景债权资产进行证券化操作，化解流动性风险，保障资金供给的可持续性。

四、结构性工具：精准滴灌重点领域与薄弱环节

结构性货币政策工具在引导金融资源流向消费重点领域中发挥着 “定向导航” 作用，通过 “精准滴灌” 激活薄弱环节的消费潜力。

靶向支持服务消费与养老产业。2025 年央行设立 5000 亿元服务消费与养老再贷款，采取 “先贷后借” 模式，激励金融机构加大对住宿餐饮、文体娱乐、养老照护等领域的信贷投放，降低企业融资门槛，间接提升居民服务消费能力。

撬动城乡消费联动发展。新增 3000 亿元支农支小再贷款，聚焦新能源汽车下乡、农文旅融合等农村新兴场景，推动金融资源下沉。例如，针对县域智慧农业消费场景开发 “设备租赁 + 信贷支持” 产品，激活乡村消费市场的增量空间。

五、赋能 “两重”“两新”：扩内需的 “双引擎” 支撑

“两重” 项目（重大战略与安全能力建设）与 “两新” 政策（设备更新与以旧换新）是扩大内需的核心抓手，金融支持需构建协同高效的服务体系。

支持 “两重” 项目：强化长周期资本供给

“两重” 项目资金需求大、周期长，需金融与财政政策协同发力：一是推动财政贴息与专项债券、超长期特别国债联动，降低项目融资成本；二是重点支持绿色能源、数字基建等领域，通过金融科技精准识别项目风险与收益；三是完善 PPP 机制，引导民间资本参与，补充资金缺口，形成 “财政 + 金融 + 民间资本” 的多元支持模式。2025 年 1-5 月，“两重” 项目已获 8000 亿元资金支持，推动基建投资同比增长 3.7%，预计全年增速将达 6%。

加力 “两新” 政策：激活消费与投资双需求

“两新” 政策需聚焦场景创新与科技赋能：在消费端，开发绿色家电分期、新能源汽车信贷等产品，搭建 “平台 + 商户 + 金融” 生态圈；在生产端，创新知识产权质押、科技贷款等工具，支持企业设备更新中的技术升级，解决科技型初创企业资金瓶颈。2025 年 1-5 月，设备工器具购置投资同比增长 17.3%，以旧换新带动平板电脑、电动自行车产量分别增长 30.9%、20.5%，彰显政策与金融协同的拉动效应。

刘勇的分析揭示，金融赋能扩大内需的核心在于 “精准匹配”—— 既要通过场景创新捕捉新型消费的增长潜力，又要借助政策工具夯实投资与消费的微观基础。唯有让金融服务深度融入内需扩张的全链条，才能真正释放 “主引擎” 动能，为经济高质量发展提供持久支撑。