随着前期高息存款陆续到期，理财产品正成为越来越多居民资产配置的新选择。记者调研发现，在当前利率下行背景下，理财收益率相对存款的优势凸显，推动资金从“单一储蓄”向“多元配置”转变。这一变化不仅带动理财市场规模稳步增长，也有助于改善银行负债结构，为缓解净息差压力提供空间。

理财规模稳步增长，存款到期推动资金迁徙

“三年前或五年前存入的定期存款或大额存单，利率曾达到4%左右，现在到期后客户更倾向于配置理财产品。”多家银行网点工作人员反映。招联首席研究员董希淼指出，三季度是中长期高息存款集中到期窗口，理财收益率相对存款更具吸引力，推动资金显著流向理财市场。

数据显示，截至2025年三季度末，全市场理财存续规模达32.13万亿元，同比增长9.42%。在工行某网点，年过六旬的投资者唐女士表示，以往资金主要用于定存或国债，此次到期后首次配置理财产品，看中其高于存款的收益潜力。

活期存款边际改善，负债结构现积极信号

随着资本市场活跃度提升，存款活化趋势逐渐显现。建行副行长纪志宏在业绩说明会上表示，A股市场回暖带动资金配置多元化，活期存款增长呈现企稳向好态势。截至9月末，建行境内活期存款余额较年初增长4.12%，占比降幅同比收窄。

招行管理层也指出，三季度以来资金活化程度有所提升，9月活期存款日均占比出现企稳回升。多家银行正通过拓展结算性存款等方式，持续优化负债结构，增强低成本资金获取能力。

重定价缓解息差压力，为政策打开空间

高息存款到期重定价，为银行降低负债成本带来实质性利好。农业银行资产负债管理部总经理王霄勇表示，以2026年一季度到期的三年期存款为例，重定价后利率预计下降135个基点，对改善存款付息率作用明显。

中信证券分析师杨帆认为，高息存款重定价和存款活化趋势，预计每年可为银行负债成本带来约30个基点的下行空间，有助于缓解净息差压力，也为后续货币政策操作和资本市场发展创造更有利条件。