六大国有银行五年期大额存单集体下架，三年期产品利率降至1.5%至1.75%，银行业净息差低至1.42%的历史低位，正推动一场负债结构重塑。

2025年11月，中国银行业迎来一个转折点：工、农、中、建、交、邮储六大国有银行集体下架五年期大额存单。与此同时，三年期大额存单利率已普遍降至1.5%至1.75%，且额度紧张。

这一变化不仅限于大型银行，中小银行也纷纷调整甚至直接取消三年期、五年期普通定期存款产品。首家公开宣布取消五年期定存的内蒙古土右旗蒙银村镇银行，于11月初率先行动。

01 银行业净息差承压，长期高息存款首当其冲

银行业此次集体调整长期存款产品，直接原因是净息差持续收窄的压力。根据国家金融监管总局数据，2025年三季度商业银行净息差为1.42%，其中国有大行净息差最低，仅为1.31%。

贷款利率持续下行与存款成本刚性上涨，形成对银行盈利能力的“两头挤压”。中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英指出，当前净息差已降至历史低位，在金融支持实体经济发展的政策背景下，银行难以通过提升贷款利率来改善收益。

五年期大额存单利率普遍高于2%，远高于银行当前净息差水平，成为银行成本控制的重点。苏商银行特约研究员薛洪言表示，中小银行在揽储能力和品牌信任度上通常弱于大型银行，此前依赖高息长期存款吸引客户的模式已难以为继。

02 从大行到小行，长期存款“退潮”蔓延

长期存款产品“退潮”趋势正在银行业蔓延。除六大国有银行外，股份制银行同样步调一致。招商银行、中信银行、平安银行、兴业银行等也已难寻五年期大额存单踪影。

中小银行调整更为积极。截至目前，已有梅州客商银行、网商银行等至少7家银行下架五年期定期存款。一些银行甚至进一步取消了三年期、五年期普通定期存款产品。

这一波调整始于2025年初。今年5月，国有六大行率先拉开了存款利率下调序幕，中长期存款利率全面进入 “1%”时代。随后，股份行、城商行、农商行、村镇银行等陆续跟进下调存款利率。

03 储户应对策略转变，多元化配置成趋势

面对长期存款选项的减少和利率下降，储户们不得不调整资金配置策略。《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，倾向“更多储蓄”的储户占比62.3%，较上一季度下降1.5个百分点。

中国银行研究院研究员梁斯建议，投资者应进行跨产品对比，关注利率走势与期限结构，选择综合收益更优的产品。通过深入研读产品说明书，明晰收益计算方式、申赎规则及费率结构，避免因信息不对称影响投资决策。

多元化配置成为新趋势。业内专家建议，在低利率时代的家庭理财规划中，一方面可采用 “‘固收+’策略”，配置中短期债基；另一方面通过全球资产配置捕捉全球范围内的经济增长机会。

风险偏好较高的投资者可布局权益类资产，通过指数基金等工具参与股票市场。同时，需建立动态再平衡机制，根据经济运行、市场估值等因素变化，适时调整各类资产配比。

04 银行转型应对，从规模扩张到质效提升

为应对净息差收窄压力，银行业正在从被动应对转向主动调整，加速推动负债结构优化和经营模式转型。兴业银行计划财务部总经理林舒透露，该行将通过抓实定期存款到期对接、优化存款产品组合配置、加快拓展结算性存款等措施，进一步稳定存款规模，夯实负债基础。

未来银行的期限结构将越来越趋向于短期化调整，尤其注重灵活搭配各类理财产品。王红英指出，这将成为银行资产负债期限结构调整的主要方向。为增强客户黏性，银行需要提升财富管理能力，在保障客户基本收益的同时，提升综合回报水平。

金乐函数分析师廖鹤凯认为，未来银行将倾向于优化负债结构，提供更多中短期存款产品，通过压降高成本存款占比，提高活期存款和低成本核心存款的比例，降低整体负债成本。

05 未来展望：差异化供给与利率市场化

业内预计，长期存款不会完全消失，但会呈现差异化供给特征。一位城商行人士表示：“国有大行可能仍然会保留5年期定期存款作为服务工具，但利率可能会持续倒挂；中小银行则会更多转向1年至3年期产品，或通过新客专享、限额发售等方式控制规模。”

薛洪言预计，鉴于银行业净息差下行的压力仍将持续，且存款利率市场化定价机制将持续推进，未来将有更多银行通过缩短存款期限、下调利率来平衡资产端与负债端的收益。

普益标准研究员刘思佳指出，当前政策端聚焦降低社会融资成本以支持实体经济发展，央行建立存款利率市场化调节机制加强货币政策传导效果，引导合理调降存款利率与贷款利率。这种政策导向意味着，低利率环境可能将持续较长时间。

随着长期高息存款产品逐步“退场”，银行业正经历盈利模式的重构。对储户而言，“躺平吃利息”的时代正在过去，多元化资产配置成为必然选择。对银行来说，提升财富管理能力、优化负债结构是在低息差时代寻求可持续发展的关键。未来，银行业将更加倚重中短期负债、结算性存款与综合金融服务，在挑战中寻求新的平衡点。