当前消费市场正经历结构性复苏与升级，如何以金融为支点激活消费潜力、构建可持续消费生态，成为推动经济高质量发展的关键命题。中国人民大学重阳金融研究院宏观研究部主任、研究员蔡彤娟在接受专访时，从消费转型、政策效能、破局路径、新业态支持及环境构建等维度，深入解读了金融赋能消费的核心逻辑与实践方向。

一、从 “被动满足” 到 “主动创造”：金融重构消费支持逻辑

消费市场的结构性变化，要求金融支持体系从 “适配需求” 向 “引领需求” 转型。蔡彤娟强调，金融机构需打破传统 “产品导向” 思维，转向 “场景导向” 与 “数据导向” 的服务模式，通过技术赋能与生态协同，激活潜在消费动能。

在服务理念革新上，金融科技成为关键抓手。依托大数据构建的用户行为画像，可实现定制化分期方案、“先享后付” 等灵活支付方式的精准推送，既提升消费便捷性，也增强用户信任度。例如，针对年轻群体的数字内容消费、家庭的绿色家电置换等场景，通过动态授信与场景嵌入，能有效降低消费决策门槛。

重点领域的精准发力是核心路径。蔡彤娟指出，绿色消费、养老健康、文化旅游与数字消费四大领域兼具长期潜力与现实带动力：绿色消费可通过绿色信贷利率优惠、碳积分兑换等机制，推动新能源车、节能家电普及；养老健康领域需拓展 “健康 + 保险 + 服务” 综合产品，如将长期护理保险与康养机构服务绑定；数字消费则需匹配 5G、VR 等技术应用，为虚拟娱乐、数字创作等新型场景提供支付与融资支持。

此外，储蓄与消费的联动机制创新尤为重要。蔡彤娟举例，“定投 + 消费返利”“养老理财 + 健康消费抵扣” 等设计，能在保障居民财富积累的同时，引导储蓄资金有序转化为消费支出。而县域与下沉市场的消费信贷供给扩容，可通过简化审批流程、优化风控模型，释放低线城市消费活力。

二、政策撬动：从 “量的恢复” 到 “质的提升”

服务消费与养老再贷款等政策工具的推出，为消费升级注入了政策动能。蔡彤娟分析，这类低成本再贷款通过 “定向滴灌”，既激励金融机构加大对住宿餐饮、文体娱乐、养老产业的信贷投放，也为居民提供了更可负担的金融服务，形成 “供给激活需求” 的良性循环。

在提升消费可及性方面，政策推动下，教育培训、健康医疗等服务领域的信贷渠道显著拓宽。例如，部分地区推出的 “养老贷”，通过分期还款设计降低了专业养老服务的准入门槛，满足了多层次养老需求。而 “分期 + 消费券” 的地方联动模式，在文旅、健康体检等领域有效缓解了大额支出压力，带动中长期消费意愿提升。

产业链协同效应同样显著。金融资源向养老产业倾斜，直接推动养老地产、康复设备、医养融合等上下游行业发展，间接扩大就业与居民收入，形成 “产业复苏 — 收入增长 — 消费升级” 的正向循环。蔡彤娟预判，随着政策落地深化，信贷支持将进一步向细分场景延伸，如社区养老服务站建设、县域文旅资源开发等，释放更大内需潜力。

三、破局消费活力瓶颈：从预期改善到场景创新

当前消费市场的 “滞后反应”，折射出居民对收入预期、社会保障与消费环境的多重顾虑。蔡彤娟将核心原因归结为四点：收入预期不稳导致风险偏好下降，中低收入群体防御性储蓄倾向增强；医疗、教育等刚性支出占比高，公共服务供给不足加剧储蓄动机；家庭资产负债表修复周期延长，房地产与资本市场波动削弱消费能力；传统消费饱和与新型消费供给不足并存，难以形成普遍拉动力。

针对性破解需多维度发力。在收入端，需通过新质生产力发展拓宽就业渠道，如先进制造业、数字经济等领域的岗位扩容，同时加强职业培训提升劳动者技能溢价；在保障端，应强化低收入群体转移支付，完善基本社保体系，推动公立医疗教育资源下沉，降低家庭刚性支出压力；在政策端，可探索家庭消费专项抵扣（如子女教育、养老支出税前扣除），并对绿色消费、服务消费发放定向补贴与消费券。

新型消费场景的培育是关键突破口。蔡彤娟强调，需推动文旅融合、智能家居、元宇宙娱乐等产业创新，通过 “产品迭代 + 体验升级” 提升消费吸引力。例如，沉浸式文旅项目、个性化智能家居套装等，能有效激活年轻群体的边际消费倾向。

四、护航新业态：金融适配与风险防控并重

直播电商、共享经济等新业态的崛起，重塑了消费市场格局。蔡彤娟认为，其 “新” 源于四方面革新：渠道上，直播电商通过 “内容 + 互动” 缩短消费转化链条；资源配置上，共享模式提升闲置资源效率，降低消费门槛；体验上，用户参与产品设计增强定制化与黏性；机制上，数据驱动实现供需精准匹配。

金融支持需紧贴新业态特点。在产品创新上，可面向主播、平台商家推出短期周转贷、供应链融资，为共享经济服务者（网约车司机、民宿房东）定制信贷与保险产品；在支付体系上，加强与平台对接提升跨场景支付效率，推动数字人民币在直播打赏、共享租赁等场景试点；在信用体系上，基于交易数据、服务评分构建多维度信用模型，提升小微参与者的信贷可得性。

直接融资与风险防控需同步推进。蔡彤娟建议，设立新业态专项基金支持平台型企业发展，推动优质企业登陆资本市场；同时强化监管协同，防范非法集资、虚假交易等风险，保障消费者资金安全与权益。

五、筑牢安全防线：构建 “三位一体” 消费金融环境

金融诈骗、信息泄露等问题，是制约消费信心的重要障碍。蔡彤娟提出，需构建 “制度规范 + 技术防护 + 公众教育” 的三位一体保护机制，重塑消费金融信任基础。

制度层面，需明确数据收集使用边界，规范金融产品销售环节，金融机构应落实数据 “最小必要” 原则，杜绝敏感信息滥用；技术层面，运用 AI、区块链等技术强化风控，如通过行为分析识别虚假客服、非法 APP 等诈骗渠道；权益保护层面，建立统一投诉处理平台，完善信用修复与误判申诉机制，提升纠纷解决效率。

公众金融素养提升是 “第一道防线”。针对老年人、学生等易受骗群体，需开展定制化反诈宣传，通过案例讲解、场景模拟等方式增强防诈能力。“只有让消费者感受到安全与公正，才能真正释放消费意愿，推动消费市场持续健康发展。” 蔡彤娟强调。

从理念革新到政策落地，从新业态支持到风险防控，金融赋能消费的核心在于 “精准匹配” 与 “可持续”。蔡彤娟的分析揭示，唯有将金融服务深度融入消费全链条，兼顾效率与安全、创新与规范，才能真正撬动消费市场的更大活力，为经济高质量发展提供坚实支撑。