近日，中国货币网发布了兴业消费金融股份公司（简称 “兴业消费金融”）2025 年度跟踪评级报告。报告显示，在复杂的市场环境下，兴业消费金融在 2025 年上半年展现出强劲的增长势头，净利润大幅攀升，资产质量也有所改善。

2025 年上半年，兴业消费金融实现净利润 8.68 亿元，同比增长 213.43%，成绩十分亮眼。这一增长幅度在消费金融行业中名列前茅，与自身过往业绩相比，更是实现了飞跃式提升。对比 2024 年全年，兴业消费金融净利润仅为 4.30 亿元，而 2025 年上半年净利润已远超 2024 年全年水平，几乎是其两倍之多。

在资产质量方面，截至 2025 年 6 月末，兴业消费金融不良贷款余额为 21.05 亿元，不良率为 2.61%。与 2024 年末不良贷款余额 24 亿元、不良率 2.93% 相比，实现了不良贷款余额和不良率的 “双降”，资产质量稳步向好。此前，2022 - 2024 年期间，兴业消费金融不良贷款余额从 16.04 亿元攀升至 24 亿元，不良率也从 2.14% 连续上升至 2.93% ，资产质量曾面临较大压力。此次 “双降”，显示出公司在风险管理与资产处置方面取得了显著成效。

兴业消费金融线上线下业务规模也呈现出不同特点。截至 2024 年末，线下业务贷款余额为 568.90 亿元，在总贷款余额中的占比高达 69.43%，是公司业务的主要支撑。其线下业务主要集中在上海、福建、江苏、安徽、四川等经济较为发达的省份，这些地区经济活跃，居民消费能力和还款能力相对较强，为线下业务发展提供了良好的市场基础。且线下贷款平均每笔金额达 14.16 万元，高于行业平均水平，体现出公司在线下业务中服务中高端客户的能力。

而线上业务贷款余额为 250.47 亿元，占比 30.57%。虽然占比相对线下业务较低，但近年来增长迅速。2024 年，兴业消费金融线上贷款余额占总贷款的比例较 2023 年提升了 1.9 个百分点。线上贷款笔均金额仅 0.6 万元，与线下业务形成了良好的互补，满足了不同客户群体小额、高频的贷款需求。

兴业消费金融于 2014 年 12 月成立，初始注册资金 3.00 亿元，后经过多次增资，截至 2024 年末，公司注册资本已达 53.20 亿元 。公司股东结构多元，兴业银行持股比例 66%，为控股股东，泉州文化旅游发展集团有限公司持股 24%，特步（中国）有限公司以及福诚（中国）有限公司各持股 5% 。

回顾兴业消费金融近 8 年的净利润数据，呈现出一定的波动。2018 - 2021 年期间，净利润持续增长，从 2018 年的 5.12 亿元逐步增长至 2021 年的 22.30 亿元。2022 年净利润为 24.93 亿元，仍保持增长态势。但到了 2023 年，净利润降至 20.72 亿元，出现下滑。而 2024 年净利润更是大幅下降至 4.30 亿元，与前几年形成鲜明对比。

2025 年上半年业绩的强劲反弹，主要得益于兴业消费金融多方面的努力。在不良资产处置上，2025 年上半年，消费金融行业不良资产转让市场爆发式增长，兴业消费金融以 48.62 亿元的转让规模位居行业第二。通过常规清收、核销及个贷不良批量转让等手段，有效降低了不良贷款余额，改善了资产质量，为利润增长创造了空间。

在业务模式上，公司持续推进线上化转型，深化与互联网平台的合作。截至 2024 年末，线上贷款余额占比已达 30.57%。2025 年，兴业消费金融进一步加强与携程、度小满、美团、京东等头部平台合作，通过 “线上引流 + 线下风控” 的混合模式，既发挥了线上获客的低成本优势，又借助线下风控保障资产质量，提升了整体运营效率。

在融资渠道方面，兴业消费金融积极发行 ABS（资产支持证券）和金融债来降低融资成本。2025 年一季度，公司成功发行 20 亿元个人消费贷款 ABS，发行利率较 2024 年下降 40 个基点；同业存单发行规模突破 150 亿元，平均成本率降至 2.8%。资金成本的下降直接推动净息差从 2024 年的 3.2% 回升至 2025 年中的 4.1%，成为利润暴增的核心驱动力之一。

素喜智研高级研究员苏筱芮表示，兴业消费金融盈利能力、风险指标均出现大幅好转，是持牌消费金融公司今年向好发展的一个典型缩影。当前，消费金融行业正处于调整与变革期，兴业消费金融上半年的出色表现为其后续发展奠定了良好基础。不过，行业竞争依旧激烈，且面临着监管政策不断完善、市场需求变化等诸多挑战。未来，兴业消费金融需持续优化业务结构，强化风险管理，提升数字化运营能力，以保持业绩增长的持续性与稳定性，在消费金融市场中巩固并提升自身地位。