银行业正以“刮骨疗毒”的决心清理历史包袱，渤海银行近700亿、广州农商行近190亿债权资产挂牌转让，标志着四季度不良资产处置浪潮的到来。

2025年10月以来，多家银行密集启动大规模不良资产处置工作。渤海银行、广州农商行先后公告转让合计近890亿元债权资产，国有大行分支机构、股份制银行及地方中小银行也在银登中心平台频繁挂牌转让不良资产包。

这场“百亿元级减负”行动背后，是银行业面临的资本充足率压力与资产质量挑战。通过转让不良资产，银行可释放被长期占用的资本金，为新增信贷投放腾出空间，同时主动应对零售不良率攀升的压力。

01 两大银行领衔，启动近900亿资产剥离

四季度伊始，两家上市银行率先开启“百亿元级减负”行动。10月10日，渤海银行公告拟公开挂牌转让债权资产，本金金额约499.37亿元，加上利息、罚息和代垫费用，债权总额合计近700亿元。

该行表示，此次转让可将多年历史积存的经济资本占用较高、流动性较差的资产一次出清，预期将大幅改善资产质量、优化资产结构。

仅一天前，广州农商行公告披露董事会已批准一项“潜在非常重大出售事项”，拟转让合计约189.28亿元的信贷资产包。该资产包截至今年6月末的本金规模为149.78亿元，利息38.97亿元。

这两起转让均瞄准长期占用资本、流动性差的历史包袱资产。渤海银行拟转让资产中，55.20%的债权账龄在5年以上，属于难回收的长期沉淀资产。

02 各类银行跟进，不良转让呈现常态化趋势

在巨头引领下，各类银行机构纷纷加入不良资产处置行列。10月份以来，国有大行分支机构、股份制银行、城商行、村镇银行等各类金融机构密集发布不良贷款转让公告。

交通银行青岛分行10月11日公告转让个人消费贷款不良资产包，未偿本息合计约1.1亿元，涉及2177户借款人。该批贷款均属于五级分类中风险最高的“损失”类，加权平均逾期天数达471.25天。

平安银行对2025年第54期信用卡透支个人不良贷款进行转让，涉及3488笔贷款，未偿本金总额达5289.44万元，加权平均逾期天数长达791.5天。

银登中心平台已成为银行不良资产转让的重要渠道。截至10月15日，仅10月的6个工作日，银登中心网站披露的不良贷款转让公告已达25条。

03 资本优化与风险化解的双重驱动

银行业密集处置不良资产背后，是政策引导、监管要求与自身经营需求的多重考量。南开大学金融学教授田利辉表示，银行密集参与不良资产转让，核心源于资本优化与风险化解的双重驱动。

从监管角度看，《商业银行资本管理办法》2024年实施后，银行面临更严格的资本充足率要求。转让不良资产可降低风险加权资产，直接提升资本充足率指标。

从银行自身经营看，不良资产持续暴露占用信贷资源，挤压资产质量和资本充足率。特别是零售领域风险暴露需要重点关注，个人住房贷款、消费贷款、信用卡贷款等各类零售贷款的不良率均呈上升趋势。

不良资产转让相比现金清收等传统方式效率更高，能快速批量出清不良，改善指标、缓解经营压力。渤海银行预计，此次近700亿元资产转让将节省风险资产占用、提高资本充足率与资本利用率。

04 从“一卖了之”到“价值挖掘”的转型

传统不良资产处置模式正在发生深刻变革。银行业从简单的“甩包袱”思维，逐步转向价值挖掘的深度运作。

招联首席研究员董希淼指出，过去银行处理不良资产往往急着“甩包袱”，偏好选择一次性批量转让；如今部分银行对不良资产开始转向主动管理和价值挖掘。

一些银行已成立“特色资产部”，专门负责不良资产的主动经营，努力构建“全周期,主动化,生态化”的不良资产价值管理体系。

对于仍有经营价值、暂时遇到困难的企业，银行会联合金融资产管理公司（AMC）等机构主动设计债务重组、引入战投等综合方案，力求最大限度挖掘和提升资产价值。

金乐函数分析师廖鹤凯建议，银行应提升全周期不良资产价值管理能力，利用大数据和AI技术对不良资产的回收率、处置周期进行更精准的预测。

05 处置市场扩容，未来发展空间广阔

随着不良资产处置力度加大，市场规模持续扩大。国盛证券金融研究团队统计，今年二季度不良贷款转让挂牌规模出现较大幅度增长，未偿本金总额667亿元，同比增长108.8%。

从参与主体看，市场已从传统AMC扩展至地方资管、科技公司等多元主体。2024年5月，金融监管总局下发通知，明确大型银行、股份制银行也可将五类风险资产转让至金融资产管理公司，进一步丰富了市场供给。

不良资产证券化（ABS）作为重要补充手段，也迎来快速发展。近年来，监管部门逐步放宽不良ABS的发行条件，基础资产范围不断扩大，发行流程趋于简化。

展望未来，银行业不良资产处置有望保持快节奏。博通咨询金融业资深分析师王蓬博认为，随着市场秩序更加规范，银行在转让资产前普遍加强了资产分层、数据建模与价值评估，提升资产包的议价能力。

区域性银行跟随大行步伐加入处置浪潮。江苏靖江农商行、兰州农商行等地方中小银行也在10月密集发布不良贷款转让公告，加速化解区域金融风险。

随着不良资产处置市场的不断成熟与发展，银行业将构建更加健康、有韧性的资产结构，为支持实体经济奠定更坚实基础。