银行通过提高风险准入等级，在黄金市场高位波动的背景下为投资者筑起一道风控防线。

2026年1月12日起，工商银行个人积存金业务风险准入等级正式上调至C3（平衡型）及以上。这意味着风险承受能力为C1（保守型）和C2（稳健型）的投资者将无法新增开户或定投计划。

此次调整并非孤例。目前，建设银行、交通银行、邮储银行、中信银行、宁波银行等多家国有大行、股份行和城商行已对积存金投资设置了平衡型或平衡型以上的风险门槛。随着金价持续高位波动，银行业正集体收紧积存金业务风险准入。

01 银行风控升级，C3成新门槛

工商银行此次调整涉及具体业务环节。自1月12日起，个人客户办理积存金业务的开户、主动积存或新增定投计划，需通过风险承受能力评估并达到C3平衡型及以上等级，还需签订积存金风险揭示书。

对于已开立积存金账户的客户，赎回、兑换、有效期內定投计划的执行与修改等操作不受新规影响。这种安排平衡了风险控制与客户体验。

国有大行中，建设银行已将个人黄金积存业务门槛设为“进取型、激进型”，招商银行也将黄金账户业务风险评级为R3中风险。股份制银行和城商行也跟进调整，中信银行、宁波银行等多家银行也将积存金业务风险等级设定为C3平衡型及以上。

02 金价高位波动是主因

银行集体上调积存金风险等级的直接原因是金价高位宽幅震荡。2026年开年，国际金价持续上涨，现货黄金价格一度突破4500美元/盎司。

COMEX黄金期货在1月9日报收4518.4美元/盎司，当周累计上涨4.34%。金价短期涨跌幅度明显加大，一天内波动可达几百元，投资风险显著提升。

苏商银行特约研究员武泽伟指出：“过去金价波动相对平缓，积存金更偏向储蓄替代品。但近一年来金价在历史高位宽幅震荡，使其波动性与潜在亏损风险显著放大，实质上已转变为一种中等风险的权益类投资品。”

03 投资者适当性管理强化

银行上调积存金门槛的核心目的是强化投资者适当性管理，保护风险承受能力较弱的投资者。

银行通常将投资者划分为五种类型：保守型（C1）、稳健型（C2）、平衡型（C3）、进取型（C4）和激进型（C5）。平衡型投资者定义为“能接受一定程度的资产价值波动，甚至面临一定的投资损失”。

排排网财富公募产品经理朱润康表示，国有银行上调积存金风险准入等级，一方面是因应金价高位震荡、市场波动加剧的环境，使风险等级与产品实际风险匹配；另一方面也是响应监管对投资者适当性管理的要求，引导理性投资。

04 积存金产品仍具吸引力

尽管门槛提高，积存金产品本身仍具有多方面吸引力，特别是受到年轻投资者青睐。

投资门槛低是积存金的一大优势。光大银行一位客户经理表示：“最低1克即可入场，无需一次性投入大量资金，资金量有限的投资者进场无压力。”

投资方式灵活多样。南京银行北京分行人士介绍，该行提供活期积存、定期积存、黄金定投等多种方式。活期积存可视为存在银行可灵活买卖的黄金，定期积存则是可以“生金”的黄金。

交易便捷性也是积存金的优势。积存金支持“T+0”交易，投资者在交易日可通过手机银行实时交易，利用碎片时间操作管理。南京银行等机构还推出费率优惠，2026年一季度积存金交易手续费打八折。

05 风险测评造假不可取

面对门槛提高，部分投资者为购买积存金，选择在风险测评中朝激进方向填写答案。这种“造假”行为存在显著风险。

虚假填写风险测评会使投资者面临超出自身承受能力的风险。一家大型券商机构负责人强调：“这种行为不可取，会把自己置于远超承受能力的风险之中。一旦市场出现剧烈波动，很可能会面临无法承受的亏损。”

风险测评的核心目的是匹配投资者的真实风险承受能力与产品风险水平。如实填写是保护自身利益的重要措施。

对于仍想参与积存金的投资者，专家建议每月投入金额不超过可投资资金的10%，避免影响正常生活，并树立长期投资理念，避免因短期价格波动频繁赎回。

06 更多银行或跟进调整

工商银行作为国有大行，其风控举措具有行业示范效应。未来可能会有更多银行跟进上调积存金风险准入等级。

苏商银行特约研究员武泽伟预计：“后续还有其他国有大行及更多商业银行跟进上调积存金风险等级的可能性较高。” 这一方面源于风控逻辑的一致性，另一方面已有股份制银行和城城商行先例。

排排网财富公募产品经理朱润康也认为，国有大行的调整将产生示范效应，加之当前金价仍处于高位波动阶段，银行面临持续的风控压力。

随着个人养老金等长期资金管理业务推进，银行也需持续完善贵金属业务风险准入机制，以更好地匹配求稳型资产配置需求。

黄金市场可能进入一个中枢上移但波动加剧的新阶段。 对于投资者而言，充分了解产品风险属性，根据自身财务状况和风险承受能力进行理性投资，比以往任何时候都更加重要。

随着更多银行可能跟进调整门槛，积存金投资将更加趋于理性，这对于保护投资者利益和促进市场健康发展具有积极意义。