近期，随着上市公司及公募基金2026年一季报密集披露，多位知名基金经理的最新调仓动向浮出水面。数据显示，一季度傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值显著加大了对PCB、芯片、光通信等AI硬件链条的布局，大举增持中际旭创并新进大族激光；张明昕管理的华商系基金则集体增持PCB概念股宏和科技。多位基金经理表示，尽管地缘因素导致市场波动，但中国经济基本面的韧性将增强对全球资金的吸引力，长期看好中国权益市场。

知名基金经理增持PCB个股

4月17日，傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值发布一季报。从仓位变化看，该基金显著提升了A股配置比例，由年初的71.39%增至一季度末的78.14%，港股占比则相应下降。

持仓方面，对比一季报与前一期数据，睿远成长价值大举增持中际旭创，持股规模由31.09万股激增至290.83万股，并新进大族激光。同期，基金对宁德时代、东山精密、新易盛、胜宏科技、迈为股份、立讯精密、腾讯控股、巨星科技均进行了减持。

傅鹏博、朱璘在季报中表示，一季度基金保持高仓位运行，组合体现了“聚焦景气板块，聚焦行业龙头”的特征。前十大重仓股中，显著加大了受益于人工智能快速发展的PCB、芯片、光通信个股的配置权重。

他们指出，基金重点布局的PCB、光模块核心硬件个股，表现出强劲的产品和客户协同性，AI需求快速发展带动上游产品放量。部分个股受益于AI驱动的高阶多层PCB需求，扩产带来产品结构改善，业绩超预期增长。港股配置方面则以互联网科技和创新药为主，通过减持部分“老面孔”，使组合更加聚焦于景气板块和高速成长标的。

频频调仓换股

其他知名基金经理的调仓动作同样频繁。2026年一季度，张明昕管理的华商优势行业、华商均衡成长集体增持PCB概念股宏和科技。Wind数据显示，截至4月17日，宏和科技今年以来涨幅超186%，两只基金A份额今年以来的回报率均在45%以上。

此外，张璐管理的永赢高端装备智选一季度大举布局信维通信，成为其第五大股东；张海啸管理的永赢先锋半导体智选则新进扬杰科技。而朱少醒管理的“独门基”富国天惠精选成长在一季度持续减持春风动力和杰瑞股份，后者今年以来涨幅已超70%。

关注业绩增长与股东回报

在波动加剧的市场环境下，基金经理们对2026年的投资策略更为审慎。傅鹏博、朱璘认为，2025年市场上涨主要由估值贡献驱动，而2026年估值提升幅度大概率不如去年，因此“公司业绩增长及对股东回报”将成为选股的核心考量因素。

赵枫表示，中国经济基本面的韧性将增加对全球资金的配置吸引力。凭借完整的产业链优势，中国在全球经济格局中处于有利位置，对中国权益市场长期乐观。饶刚、侯振新则认为，地缘冲突带来的不确定性将助推油气净进口国的新能源转型，我国在新能源产业链上的强大优势有望成为出口和出海的加速器。