## 业绩稳健：资产规模稳步扩张 盈利韧性持续彰显

2025年上半年，尽管A股上市银行普遍面临净息差收窄的压力，但行业整体业绩仍保持稳健态势，总资产平稳增长、盈利能力韧性凸显，为实体经济发展提供有力支撑。

从资产规模看，国有六大行表现突出，均实现稳步增长。其中，工商银行资产规模突破52万亿元，稳居行业首位；农业银行、建设银行资产规模均超40万亿元，分别达46.86万亿元、44.43万亿元；中国银行、邮储银行、交通银行资产规模亦较2024年末实现增长。城（农）商行同样展现出扩张活力，江苏银行总资产以4.79万亿元、26.99%的增速领跑城商行，北京银行（4.75万亿元）、宁波银行（3.47万亿元）紧随其后，资产增速分别达20.33%、14.39%。

盈利能力方面，42家A股上市银行上半年合计营收超2.92万亿元，同比增长超1%；实现归母净利润1.1万亿元，同比增长0.8%。国有六大行营收均呈正增长，合计营收约1.83万亿元、归母净利润约6825亿元——工商银行以4270.92亿元营收稳居第一，中国银行以3.76%的营收增速成为六大行中最快；归母净利润方面，工商银行（1681.03亿元）、建设银行（1620.76亿元）领跑，农业银行以2.66%的净利润增速位列六大行首位。

股份制银行中，招商银行以1699.69亿元营收跻身行业第一梯队，归母净利润749.30亿元彰显强盈利水平；兴业银行（1104.58亿元）、中信银行（1057.62亿元）营收超千亿元，分列股份制银行二、三位。值得关注的是，浦发银行通过结构优化与成本控制，实现905.59亿元营收（股份制银行第四）与10.19%净利润增长，成为唯一一家营收、净利润“双增长”的A股上市股份制银行。城（农）商行则呈现差异化亮点：西安银行以43.70%营收增速居首，杭州银行凭借16.66%净利润增速领跑该板块。

## 资产质量：不良率维持低位 风险抵补能力充足

上半年，A股上市银行资产质量整体稳中向好，不良贷款率普遍维持在较低水平，风险抵补能力充足，反映出行业在风险管控与支持实体经济间的良好平衡。

国有大行资产质量稳健，不良率多有下降。工商银行、建设银行不良贷款率均为1.33%，较上年末下降0.01个百分点；中国银行不良率1.24%，同样下降0.01个百分点；交通银行、农业银行不良率均为1.28%，分别较上年末下降0.03、0.02个百分点；邮储银行虽不良率较上年末微升0.02个百分点，但0.92%的水平仍为六大行最低。

股份制银行资产质量“整体可控、分化明显”。招商银行以0.93%的不良率、410.93%的拨备覆盖率保持股份行领先；中信银行（1.16%）、光大银行（1.25%）不良率与上年末持平，拨备覆盖率维持合理区间；浦发银行不良率降至1.31%，较上年下降0.05个百分点，资产质量与盈利能力同步改善。不过，华夏银行（1.60%）、民生银行（1.48%）不良率相对较高，面临一定风险压力。

城（农）商行资产质量表现亮眼，多数机构不良率维持低位。成都银行以0.66%的不良率成为A股上市银行中最低，拨备覆盖率达452.65%，风险抵御能力强劲；杭州银行、宁波银行、常熟银行不良率均为0.76%，远低于行业平均，拨备覆盖率分别达520.89%、374.16%、489.53%；江苏银行、重庆银行、青岛银行等机构不良率较年初下降，资产质量持续优化。

## 专家展望：息差压力有望缓解 多维度动能支撑未来增长

对于银行业后续发展，业内专家与机构普遍认为，随着政策呵护与结构优化，行业息差压力将逐步缓解，非息收入增长与信贷结构优化将成为重要增长引擎。

中信建投证券金融研究组组长马鲲鹏团队分析指出，2025年上半年上市银行营收正增长，主要得益于二季度债市回暖带动非息收入大幅增长，“以量补价”是业绩核心驱动力，规模增长为最主要正向贡献因子，而息差缩窄仍是主要拖累。不过，“央行呵护银行业息差意图明确，未来资产端跟随LPR变动，成本端持续优化，息差降幅有望逐季收窄”。

中国银行研究院在《全球银行业展望报告（2025年第4季度）》中预测，2025年商业银行资产负债规模增速将保持在8.5%左右的较高水平。信贷方面，银行将更注重结构优化，在居民消费、新质生产力发展等领域有望实现高增速，成为资产规模增长新动能；非息收入方面，资本市场回暖将带动理财、基金代销收入增长，低利率环境下投资业务存在结构性机会；成本控制上，银行将通过压降获客、营销、运营成本，将成本收入比维持在35%左右合理水平。综合来看，预计2025年商业银行净利润和营收较2024年基本持平。

德勤中国金融服务业研究中心主管合伙人沈小红表示，宏观经济回升向好、银行治理与风险管理水平提升，将进一步助力商业银行改善经营业绩与资产质量，有效防范化解风险隐患。马鲲鹏团队亦展望，下半年银行业不良率、拨备覆盖率将保持在稳定合理区间，行业整体经营态势平稳。