银联商务与百度在 2025 年 Q2 的财报及业务动态中，展现了 AI 技术驱动下的差异化战略路径与市场竞争力。以下从技术布局、业务落地、财务表现三个维度展开深度分析：

一、技术布局：垂直深耕 vs 生态扩张

银联商务：支付场景的 AI 深度渗透

作为支付行业 “国家队”，银联商务围绕 “以旧换新” 政策构建了全流程 AI 赋能体系：

审核自动化：通过 “银商天影” 整合 OCR 识别、多模态大模型与计算机视觉技术，实现身份证、发票等材料的智能识别，累计调用超 2 亿次，节省运营成本约 400 万元。其 RPA+AI 审核助手帮助河南金钻手机订单处理效率提升 5 倍，准确率达 100%。

风控智能化：升级 “银商鹰眼” 风控系统，运用机器学习与关联图谱技术，2024 年上半年阻断涉赌涉诈资金近 4000 万元，配合公安机关立案破案数十起。该系统通过 “5+2” 中台架构实现风险实时监测与精准管控。

客服本地化：打造 “桂表妹”“豫小新” 等属地化智能体客服，基于 “银商大脑” 大模型构建区域化知识库，将高频咨询解决效率提升 80%，实现 7×24 小时全时段服务。

其技术壁垒体现在专利与合规能力：13 项 RPA 相关专利已受理，2024 年凭借《基于 “AIGC + 智能体” 技术在支付行业的实践与应用》获央行 “金发奖” 二等奖，技术落地能力获官方认可。

百度：AI 全栈能力的全球化辐射

百度以 “云智一体” 战略构建跨场景技术生态：

智能云领跑：2025 年 Q2 智能云收入 65 亿元，同比增长 27%，连续六年蝉联中国 AI 公有云市场第一，大模型平台市场份额第一。其全栈能力包括昆仑芯三万卡集群（单卡吞吐性能超主流芯片 90%）、文心大模型 4.5 系列开源等，服务 65% 央企与 80% 系统重要性银行。

自动驾驶全球化：萝卜快跑与 Uber、Lyft 达成战略合作，2026 年将在德国、英国部署数千台无人车，成为欧洲最大无人车队。截至 2025 年 8 月，全球服务超 1400 万次，覆盖 16 城，右舵市场领先。其 L4 级自动驾驶专利族数全球第一，安全测试里程超 1.7 亿公里，出险率仅为人类驾驶的 1/14。

搜索 AI 重构：移动搜索结果页 AI 生成内容占比从 4 月的 35% 跃升至 7 月的 64%，百度 APP 月活达 7.35 亿，同比增长 5%。全球首个多人有声音视频模型 “百度蒸汽机” 强化多模态体验，推动搜索生态革新。

技术投入方面，百度 Q2 自由现金流为 - 47 亿元，反映其在 AI 基础设施与全球化布局中的高投入，短期压力与长期技术领先性并存。

二、业务落地：政策赋能 vs 市场驱动

银联商务：政策导向的场景化解决方案

银联商务的业务核心围绕政府主导的消费刺激政策展开：

以旧换新全链路支撑：通过 “银企直连资金拨付”“支付即开票” 等工具优化补贴流程，运用大模型与 RPA 替代人工审核，为河南、广西等地政府部门节省超 40% 运营成本。其属地化智能体客服 “豫小新” 覆盖河南省政策咨询、数据查询等五大模块，实现 80% 高频问题自动化解答。

支付安全与普惠金融：2024 年上半年通过 “银商鹰眼” 系统拦截风险交易资金近 200 万元，向公安机关报送线索 40 余条。同时，其跨境支付业务同比增长 80%，外卡受理商户规模增长 200%，助力中小商户全球化。

百度：商业场景的规模化复制

百度的业务增长依赖市场化 AI 产品的规模化落地：

智能云的企业级渗透：为新能源汽车、金融等行业提供端到端解决方案，2025 年上半年中标金额与数量双第一，成为 TOP10 新能源车企首选 AI 云。文心大模型 4.5 系列开源后，企业可通过千帆平台调用 API，降低开发门槛。

萝卜快跑的商业化验证：Q2 全球出行服务超 220 万次，同比增长 148%，商业化进程加速。其与 Uber、Lyft 的合作不仅输出技术，更通过分成模式共享市场收益，2026 年欧洲落地后预计贡献显著收入增量。

搜索生态的变现升级：AI 生成内容占比提升推动百度 APP 用户粘性增强，结合 “百度蒸汽机” 的创作工具属性，有望重构内容营销与广告分发模式，探索新型变现路径。

三、财务表现：稳健运营 vs 高投入扩张

银联商务：交易规模与风控能力的财务转化

支付业务基本盘稳固：2023 年交易笔数 167.9 亿笔、金额 18.7 万亿元，2024 年上半年跨境支付商户规模增长 80%。其 “天满” SaaS 平台服务超 260 个行业，商赢龙腾 ERP 覆盖 10 大商业应用模块，推动 B 端客户付费能力提升。

成本优化与合规价值：AI 技术应用直接降低审核、客服等人力成本，2024 年上半年通过 “银商鹰眼” 节省风控人力投入约 15%。同时，合规能力带来政策红利，如成为全国 31 省 “以旧换新” 指定服务商，获得稳定政府合作收入。

百度：AI 新业务的爆发式增长

收入结构优化：2025 年 Q2 AI 新业务收入首超 100 亿元，同比增长 34%，占核心营收 38%。智能云、萝卜快跑、搜索 AI 转型构成增长三角，其中智能云收入 65 亿元，同比增长 27%，成为第二增长曲线。

全球化投入的短期压力：Q2 自由现金流为 - 47 亿元，主要因萝卜快跑海外测试、昆仑芯产能扩张等资本开支。但长期看，2026 年欧洲无人车部署、中东市场拓展将打开增量空间，预计 2027 年 Robotaxi 收入占比将达 15%。

市场份额的护城河：IDC 报告显示，百度智能云在计算机视觉、对话式 AI 等细分领域领先，大模型平台市场份额第一。这种技术壁垒支撑其长期定价权与客户粘性。

四、战略对比：政策协同与技术垄断的博弈

银联商务的核心竞争力在于政策协同能力：通过深度参与 “以旧换新” 等国家战略，构建支付、审核、客服的闭环服务，形成难以替代的政府合作网络。其 AI 技术聚焦于效率提升与风险控制，直接服务于实体经济数字化转型。

百度则凭借技术垄断性占据优势：文心大模型、萝卜快跑自动驾驶、智能云全栈能力形成技术护城河，全球化布局与生态扩张使其在 AI 基础设施领域建立标准话语权。尽管短期面临现金流压力，但其技术领先性与市场规模为长期增长奠定基础。

未来竞争焦点将集中在场景壁垒与全球化能力：银联商务需在更多垂直领域复制 “以旧换新” 模式，强化中小商户服务；百度则需平衡技术投入与盈利，确保萝卜快跑等业务的商业化落地速度。两者共同推动中国 AI 产业从 “技术突破” 向 “价值创造” 跃迁。银联商务与百度在 2025 年 Q2 的财报及业务动态中，展现了 AI 技术驱动下的差异化战略路径与市场竞争力。以下从技术布局、业务落地、财务表现三个维度展开深度分析：

一、技术布局：垂直深耕 vs 生态扩张

银联商务：支付场景的 AI 深度渗透

作为支付行业 “国家队”，银联商务围绕 “以旧换新” 政策构建了全流程 AI 赋能体系：

审核自动化：通过 “银商天影” 整合 OCR 识别、多模态大模型与计算机视觉技术，实现身份证、发票等材料的智能识别，累计调用超 2 亿次，节省运营成本约 400 万元。其 RPA+AI 审核助手帮助河南金钻手机订单处理效率提升 5 倍，准确率达 100%。

风控智能化：升级 “银商鹰眼” 风控系统，运用机器学习与关联图谱技术，2024 年上半年阻断涉赌涉诈资金近 4000 万元，配合公安机关立案破案数十起。该系统通过 “5+2” 中台架构实现风险实时监测与精准管控。

客服本地化：打造 “桂表妹”“豫小新” 等属地化智能体客服，基于 “银商大脑” 大模型构建区域化知识库，将高频咨询解决效率提升 80%，实现 7×24 小时全时段服务。

其技术壁垒体现在专利与合规能力：13 项 RPA 相关专利已受理，2024 年凭借《基于 “AIGC + 智能体” 技术在支付行业的实践与应用》获央行 “金发奖” 二等奖，技术落地能力获官方认可。

百度：AI 全栈能力的全球化辐射

百度以 “云智一体” 战略构建跨场景技术生态：

智能云领跑：2025 年 Q2 智能云收入 65 亿元，同比增长 27%，连续六年蝉联中国 AI 公有云市场第一，大模型平台市场份额第一。其全栈能力包括昆仑芯三万卡集群（单卡吞吐性能超主流芯片 90%）、文心大模型 4.5 系列开源等，服务 65% 央企与 80% 系统重要性银行。

自动驾驶全球化：萝卜快跑与 Uber、Lyft 达成战略合作，2026 年将在德国、英国部署数千台无人车，成为欧洲最大无人车队。截至 2025 年 8 月，全球服务超 1400 万次，覆盖 16 城，右舵市场领先。其 L4 级自动驾驶专利族数全球第一，安全测试里程超 1.7 亿公里，出险率仅为人类驾驶的 1/14。

搜索 AI 重构：移动搜索结果页 AI 生成内容占比从 4 月的 35% 跃升至 7 月的 64%，百度 APP 月活达 7.35 亿，同比增长 5%。全球首个多人有声音视频模型 “百度蒸汽机” 强化多模态体验，推动搜索生态革新。

技术投入方面，百度 Q2 自由现金流为 - 47 亿元，反映其在 AI 基础设施与全球化布局中的高投入，短期压力与长期技术领先性并存。

二、业务落地：政策赋能 vs 市场驱动

银联商务：政策导向的场景化解决方案

银联商务的业务核心围绕政府主导的消费刺激政策展开：

以旧换新全链路支撑：通过 “银企直连资金拨付”“支付即开票” 等工具优化补贴流程，运用大模型与 RPA 替代人工审核，为河南、广西等地政府部门节省超 40% 运营成本。其属地化智能体客服 “豫小新” 覆盖河南省政策咨询、数据查询等五大模块，实现 80% 高频问题自动化解答。

支付安全与普惠金融：2024 年上半年通过 “银商鹰眼” 系统拦截风险交易资金近 200 万元，向公安机关报送线索 40 余条。同时，其跨境支付业务同比增长 80%，外卡受理商户规模增长 200%，助力中小商户全球化。

百度：商业场景的规模化复制

百度的业务增长依赖市场化 AI 产品的规模化落地：

智能云的企业级渗透：为新能源汽车、金融等行业提供端到端解决方案，2025 年上半年中标金额与数量双第一，成为 TOP10 新能源车企首选 AI 云。文心大模型 4.5 系列开源后，企业可通过千帆平台调用 API，降低开发门槛。

萝卜快跑的商业化验证：Q2 全球出行服务超 220 万次，同比增长 148%，商业化进程加速。其与 Uber、Lyft 的合作不仅输出技术，更通过分成模式共享市场收益，2026 年欧洲落地后预计贡献显著收入增量。

搜索生态的变现升级：AI 生成内容占比提升推动百度 APP 用户粘性增强，结合 “百度蒸汽机” 的创作工具属性，有望重构内容营销与广告分发模式，探索新型变现路径。

三、财务表现：稳健运营 vs 高投入扩张

银联商务：交易规模与风控能力的财务转化

支付业务基本盘稳固：2023 年交易笔数 167.9 亿笔、金额 18.7 万亿元，2024 年上半年跨境支付商户规模增长 80%。其 “天满” SaaS 平台服务超 260 个行业，商赢龙腾 ERP 覆盖 10 大商业应用模块，推动 B 端客户付费能力提升。

成本优化与合规价值：AI 技术应用直接降低审核、客服等人力成本，2024 年上半年通过 “银商鹰眼” 节省风控人力投入约 15%。同时，合规能力带来政策红利，如成为全国 31 省 “以旧换新” 指定服务商，获得稳定政府合作收入。

百度：AI 新业务的爆发式增长

收入结构优化：2025 年 Q2 AI 新业务收入首超 100 亿元，同比增长 34%，占核心营收 38%。智能云、萝卜快跑、搜索 AI 转型构成增长三角，其中智能云收入 65 亿元，同比增长 27%，成为第二增长曲线。

全球化投入的短期压力：Q2 自由现金流为 - 47 亿元，主要因萝卜快跑海外测试、昆仑芯产能扩张等资本开支。但长期看，2026 年欧洲无人车部署、中东市场拓展将打开增量空间，预计 2027 年 Robotaxi 收入占比将达 15%。

市场份额的护城河：IDC 报告显示，百度智能云在计算机视觉、对话式 AI 等细分领域领先，大模型平台市场份额第一。这种技术壁垒支撑其长期定价权与客户粘性。

四、战略对比：政策协同与技术垄断的博弈

银联商务的核心竞争力在于政策协同能力：通过深度参与 “以旧换新” 等国家战略，构建支付、审核、客服的闭环服务，形成难以替代的政府合作网络。其 AI 技术聚焦于效率提升与风险控制，直接服务于实体经济数字化转型。

百度则凭借技术垄断性占据优势：文心大模型、萝卜快跑自动驾驶、智能云全栈能力形成技术护城河，全球化布局与生态扩张使其在 AI 基础设施领域建立标准话语权。尽管短期面临现金流压力，但其技术领先性与市场规模为长期增长奠定基础。

未来竞争焦点将集中在场景壁垒与全球化能力：银联商务需在更多垂直领域复制 “以旧换新” 模式，强化中小商户服务；百度则需平衡技术投入与盈利，确保萝卜快跑等业务的商业化落地速度。两者共同推动中国 AI 产业从 “技术突破” 向 “价值创造” 跃迁。