随着净息差持续承压，银行业正从粗放式规模扩张转向精细化负债管理，一场存款利率市场化改革的深度实践正在上演。

临近年末，银行业传统揽储活动如期而至，但与往年相比，2026年揽储“开门红”氛围不似往年“火热”——整体筹备节奏虽有提前，但在净息差持续承压背景下，银行业揽储策略正在发生调整：主要商业银行继续引导中长期存款利率下行，逐步缩减高成本存款产品规模；与此同时，部分中小银行为应对阶段性考核压力，仍选择通过有限度的利率上浮和营销活动吸引资金。

业内分析指出，当前“整体下行、局部上调”的差异化格局，正是存款利率市场化改革持续深化、银行定价自主性增强的体现。

一方面，银行业净息差已处于历史低位，进一步大幅让利空间有限；另一方面，监管部门持续引导银行规范存款竞争，遏制非理性揽储行为，因此今年“开门红”更注重业务发展的可持续性，而非单纯追求存款规模的短期增长。

01 大型银行风向标

大型银行的举措具有鲜明的风向标意义。记者登录各国有大行官方APP及手机银行查询时发现，过去被誉为“揽储利器”的5年期大额存单均从在售列表中移除，部分银行中长期大额存单门槛大幅提升。

以工行为例，该行正在发售的2025年第四期3年期个人大额存单，起步门槛标注为“100万元起存”，而年利率仅为1.55%。而最新的工行三年期定存产品年利率，标注为“年利率最高可至1.55%”，定存的起步门槛却仅为50元。

此外，工行调整后的5年期整存整取年利率为1.30%，3年期为1.25%，均处于市场低位。

这一系列动作被业界普遍解读为商业银行主动压降负债成本、稳定净息差的关键举措。数据显示，三季度末商业银行净息差平均值已降至1.42%，其中国有大型商业银行仅为1.31%，在所有类型银行中处于最低水平。

招联首席研究员董希淼表示，息差的持续收窄，迫使资产规模大、客户基础广的大型银行率先“踩刹车”，以减少对高成本存款的依赖。

“战略重心正悄然转变，从以往对存款规模的单纯追逐，转向通过财富管理、综合金融服务来提升客户粘性和中间业务收入，构建更可持续的盈利模式。”

02 中小银行的差异化生存

尽管中小银行存款利率仍普遍高于国有大行，但跟随大势下调仍是主流选择。据不完全统计，仅12月以来，就有河南范县德商村镇银行、内黄兴福村镇银行、乌鲁木齐农商银行、宁陵德商村镇银行等多家机构宣布下调定期存款利率，调整幅度多在0.08至0.1个百分点之间。

不过也有部分中小银行在年末冲刺阶段“逆流而上”。例如，湖北银行推出了结合利率上浮与多重好礼的“存款享好礼”活动，新老客户均可通过存入定期存款或推荐新资金获得实物奖励。日照银行等机构则提供了微信立减金或综合积分作为资产提升的奖励。

这些策略往往通过设定起存金额门槛，精准吸引对价格敏感且有一定资金实力的客户。

苏商银行特约研究员薛洪言认为，部分中小银行上调存款利率主要是短期现实压力驱动下的策略性举措，核心动因是为应对特定时点的考核与揽储压力。

“这是中小银行为应对短期竞争而采取的‘战术性’提价，无法改变其负债成本长期承压的根本格局，本质上是一种成本可控的营销行为，反映出中小银行在存款竞争中的差异化生存策略。”

03 监管规范与行业转型

监管部门持续引导银行规范存款竞争，遏制非理性揽储行为。今年6月，华东地区已有银行收到监管派出机构自查通知，要求不得通过赠送实物、发放加息券等方式吸收存款。

花式营销手段层出不穷，折射出银行揽储焦虑。中国银行研究院研究员杜阳分析称，一是因为存款利率下行，“存款搬家”现象显现，部分客户将资金转移至银行理财、基金等；二是银行竞争加剧，通过推出礼品和福利活动，主要为了吸引更多的客户并稳定存款规模，夯实客户基础，保持市场竞争力。

在低利率环境下，面对净息差持续收窄，不少银行的揽储策略发生变化，存款利率调降节奏也打破常规。长久以来，区域性中小银行揽储难度大于全国性大中型银行，更依赖加高利率的揽储策略。

业内通常呈现大行先行降息，股份行陆续跟进，区域性中小银行缓慢加入的降息格局。然而，在始于5月的降息过程中，部分区域性中小银行迅速跟进并实现“超车式”降息，存款利率下调幅度加大，下调后利率甚至低于大型银行。

04 未来趋势与银行应对

业内普遍认为，银行存款利率的长期下行趋势难以改变。薛洪言预计，未来银行存款利率将呈现“整体长期下行，但路径有所分化”的趋势。

国有大行因净息差处于低位，其利率调整将继续发挥政策导向作用，下行方向明确；中小银行则因个体情况差异，可能在某些阶段和区域出现利率波动或相对较高的产品，以此作为差异化竞争的手段。

董希淼同样认为，未来商业银行或将继续下调存款利率，以进一步压降资金成本，减缓息差缩窄的压力。除了直接下调挂牌利率，银行还可以继续减少对存款的利息补贴以及利息之外的费用，进一步压降存款隐性成本。

在负债端精细化管理方面，银行可以考虑优化存款结构，如提升活期存款占比或者压降高成本长期定期存款，降低付息成本。同时，参考市场利率变化动态调整定价，拓展同业存单等多元化负债来源，平衡流动性指标与成本。

“未来的存款业务竞争，不再是单纯拼利率或送礼品，而是比拼综合金融服务能力。”某股份制银行资产负债部负责人坦言。专家建议，银行应建立新型获客体系：一是深耕支付结算等基础业务，通过资金闭环沉淀存款；二是强化财富管理等增值服务，提升客户综合贡献度；三是创新数字化服务场景，打造差异化竞争优势。

从过去的“礼品战”到如今的精细化负债管理，银行业的揽储策略正经历深刻变革。未来，银行需通过更优质的产品和更完善的服务来吸引客户、留住客户，而非单纯依靠价格竞争。